L'anomalia del credito in Italia: tra il caro-tassi europeo e il "caso Puglia"

Il mercato del credito italiano sta vivendo una fase di profonda trasformazione, segnata da un paradosso che incide direttamente sulle tasche delle famiglie. Nonostante il ciclo di allentamento della politica monetaria avviato dalla Banca Centrale Europea (BCE), l'Italia continua a mostrare una resistenza strutturale alla discesa dei tassi d'interesse. Ottenere un mutuo o un prestito nel nostro Paese costa oggi significativamente di più rispetto alla media dell'Eurozona, un dato che all'inizio del 2026 non può più essere considerato una fluttuazione temporanea, ma una criticità del sistema.

La fotografia del divario: i numeri del 2026

I dati raccolti dalla Fabi (Federazione Autonoma Bancari Italiani) delineano uno scenario di netta disparità. Mentre la media europea dei tassi sui mutui si attesta al 3,23%, in Italia le famiglie si trovano a sottoscrivere contratti con un tasso medio del 3,55%. Se confrontiamo questo dato con i nostri principali partner europei, il divario appare ancora più marcato: in Francia il tasso medio è del 3,06%, mentre in Spagna si ferma addirittura al 2,49%.

Questa differenza, apparentemente minima in termini percentuali, si traduce in un aggravio economico pesante nel lungo periodo. Su un mutuo ipotecario di media entità, uno scostamento dello 0,5% o dello 1% può significare decine di migliaia di euro di interessi in più distribuiti lungo la durata dell'ammortamento. È una "tassa occulta" che limita la capacità di spesa delle famiglie e frena il mercato immobiliare, pilastro storico dell'economia italiana.

Il "Boom" Puglia: una locomotiva nel Mezzogiorno

In questo contesto nazionale complesso, emerge un dato sorprendente che arriva dal Sud: la Puglia è la prima regione in Italia per crescita percentuale dei mutui. Con un incremento del +4,5%, la regione non solo guida la classifica del Mezzogiorno, ma supera anche i grandi motori economici del Nord.

Nel 2025, la massa di credito destinata alle famiglie pugliesi per l'acquisto della casa è passata da 17,43 a 18,21 miliardi di euro. Si tratta di un aumento di ben 784 milioni di euro, un segnale di vitalità che dimostra come, nonostante i costi elevati, la volontà di investire nel mattone resti una priorità assoluta per i pugliesi.

Il primato di Bari e della BAT

Entrando nel dettaglio provinciale, la spinta principale arriva dal baricentro barese. A Bari e provincia, i finanziamenti per l'acquisto della casa sono balzati da 7,69 a 8,13 miliardi di euro, segnando un eccezionale +5,7%. La stessa identica crescita (+5,7%) si registra nell'asse Barletta-Andria-Trani (BAT). Anche il resto della regione mostra segni positivi, seppur con intensità diverse:

• Lecce: +3,8%

• Brindisi: +3,2%

• Taranto: +2,9%

• Foggia: +2,5%

Questi numeri raccontano un territorio che, più di altri, sta cercando di trainare la ripresa dell'economia reale, nonostante le condizioni d'accesso al credito siano più onerose rispetto alla media continentale.

Il credito al consumo: il segnale di allarme

Se il comparto dei mutui indica pianificazione e fiducia nel futuro, i dati sul credito al consumo accendono una luce rossa sulla tenuta sociale. In Italia, questo settore ha toccato i 124,5 miliardi di euro, con un tasso medio dell'8,11% (contro il 7,51% della media europea).

Anche in Puglia il ricorso ai prestiti personali è cresciuto del 3,7%, passando da 7,7 a 8 miliardi di euro. Tuttavia, come sottolineato dal segretario generale della Fabi, Lando Maria Sileoni, questa crescita non è necessariamente un segnale di benessere. In molti casi, il prestito viene utilizzato come sostituto del reddito: le famiglie vi ricorrono per ottenere liquidità immediata o accorpare debiti precedenti, cercando di far fronte all'erosione del potere d'acquisto e alle spese quotidiane.

Le cause di una trasmissione lenta e incompleta

Perché in Italia i tassi scendono meno velocemente che altrove? Il meccanismo di trasmissione della politica monetaria della BCE sembra incontrare ostacoli strutturali. La trasmissione rimane "incompleta", con i benefici dei tagli decisi a Francoforte che arrivano alle famiglie italiane con estrema lentezza.

Tra i fattori principali figurano una percezione del rischio più alta da parte degli istituti di credito e una rigidità del mercato che penalizza soprattutto il credito non garantito. Il rischio, avverte la Fabi, è quello di scivolare verso una fase di stagflazione, dove il costo del denaro resta elevato mentre la crescita economica fatica a consolidarsi in modo uniforme su tutto il territorio nazionale.

Verso una scelta consapevole

In un mercato caratterizzato da costi sopra la media e dinamiche così variabili, la trasparenza e l'analisi preventiva diventano gli unici strumenti di tutela per il consumatore. Comprendere la struttura del proprio debito — distinguendo tra TAN e TAEG e valutando la sostenibilità della rata nel tempo — è il primo passo per evitare che il credito diventi un peso insostenibile anziché un'opportunità.

La performance della Puglia assume quindi un valore simbolico: dimostra che il Mezzogiorno ha la forza per guidare segmenti importanti dell'economia, ma per far sì che questa crescita non resti un'eccezione territoriale, sono necessari tassi più equi e politiche capaci di sostenere realmente le famiglie nel loro percorso di investimento.